Andorre et Monaco sont les deux « petits paradis » frontaliers de la France. Sur le papier, les deux promettent une fiscalité douce et un cadre de vie haut de gamme. Dans la réalité, pour un entrepreneur français, ces deux pays ne sont pas comparables — l’un est ouvert et accessible, l’autre est verrouillé par la convention France-Monaco.
Cet article compare honnêtement les deux destinations, explique pourquoi Monaco n’est presque jamais pertinent pour un Français, et donne les conditions réelles pour Andorre.
Andorre — un pays accessible avec fiscalité douce
Fiscalité
- Impôt sur le revenu (IRPF) : barème progressif
- 0 % jusqu’à 24 000 €
- 5 % de 24 001 à 40 000 €
- 10 % au-delà de 40 000 €
- Impôt sur les sociétés (IS) : 10 % (taux unique)
- Plus-values mobilières : 0 % (sauf participations qualifiées sous conditions)
- TVA (IGI) : 4,5 % (l’un des taux les plus bas d’Europe)
- Pas d’impôt sur la fortune
- Pas d’impôt sur les successions en ligne directe
Conditions de résidence
Résidence Active (avec activité professionnelle) :
- Investir 50 000 € (caution Banque Andorrane, restitué au départ)
- Présence physique : 90 jours minimum par an
- Activité professionnelle effective ou société andorrane
- Logement (location ou propriété)
Résidence Passive (sans activité) :
- Investissement de 600 000 € en actifs andorrans (immobilier, fonds gouvernementaux, dépôts)
- Présence physique : 90 jours minimum par an
- Logement
- Assurance santé privée
Convention France-Andorre
Convention de 2013, entrée en vigueur en 2015. Modèle OCDE classique. Taux conventionnel dividendes 5 % (société) / 10 % (particulier). Crédit d’impôt côté résidence pour double imposition.
Avantages
- Très proche de la France (3 heures de Toulouse)
- Francophone (+ catalan + espagnol)
- Sécurité maximale, criminalité très basse
- Cadre naturel exceptionnel (Pyrénées)
- Système bancaire solide
- Fiscalité prévisible, stable depuis 2015
Limites
- Hors UE (pas de libre circulation pour les biens et services intra-UE)
- Marché local très petit (80 000 habitants)
- Climat montagnard (rude en hiver)
- Activité économique limitée (tourisme + finance principalement)
- Investissement initial substantiel (50 k€ ou 600 k€)
Monaco — un piège pour les Français
Fiscalité (théorique)
- Impôt sur le revenu : 0 % (Monaco n’a pas d’impôt sur le revenu personnel)
- Impôt sur les sociétés : 33,33 % si plus de 25 % du CA est réalisé hors Monaco (loi 1962)
- Plus-values : 0 %
- Pas d’impôt sur la fortune
- Pas d’impôt sur les successions en ligne directe
Le problème — la convention France-Monaco de 1963
C’est la pièce centrale, et celle que la plupart des « conseils de comptoir » oublient.
L’article 7 de la convention France-Monaco de 1963 stipule que les Français résidant à Monaco restent imposables en France comme s’ils étaient résidents fiscaux français, sauf s’ils peuvent justifier d’une résidence à Monaco depuis le 13 octobre 1962 (cas extrêmement rares aujourd’hui).
Conséquence directe : un Français de nationalité française qui s’installe à Monaco continue de payer l’IR français sur l’ensemble de ses revenus mondiaux.
Pour qui Monaco fonctionne donc
- Non-Français francophones (Suisses, Belges, Luxembourgeois, Canadiens, etc.)
- Français ayant adopté une autre nationalité et renoncé à la nationalité française (procédure rare et lourde)
- Bi-nationaux dont la France n’est pas la nationalité dominante au sens conventionnel
Pour un Français « lambda », Monaco n’est pas une stratégie fiscale. C’est juste une adresse de prestige sans avantage fiscal réel.
Conditions de résidence à Monaco
Indépendamment du piège fiscal :
- Dépôt bancaire de 500 000 € minimum (ou contrat de travail monégasque)
- Logement (location ou propriété) à Monaco
- Casier judiciaire vierge
- Procédure d’examen par les autorités monégasques
- Coût de vie extrême (loyer 5 000-15 000 €/mois minimum)
Tableau comparatif Andorre vs Monaco
| Critère | Andorre | Monaco |
|---|---|---|
| IR personnel | 0-10 % | 0 % (mais France réimpose les Français) |
| IS | 10 % | 33,33 % (activités hors Monaco) |
| Plus-values mobilières | 0 % | 0 % |
| Plus-values immo | 0-15 % | 33,33 % |
| Application fiscale pour Français | Plein bénéfice | Bénéfice neutralisé par convention |
| Investissement initial | 50 k€ ou 600 k€ | 500 k€ minimum + logement |
| Présence physique | 90 jours | 183 jours recommandés |
| Coût de vie / mois | 2 500-5 000 € | 8 000-25 000 € |
| Convention France | OCDE standard | Particulière (art. 7) |
| Langue | Catalan + espagnol + français | Français |
| Climat | Montagne | Méditerranéen |
Quel profil pour Andorre
Tu es candidat à Andorre si
- Tu es entrepreneur avec une activité internationale (digitale, conseil, holding)
- Tu cherches une fiscalité douce (10 % max) sans complexité offshore
- Tu veux rester proche de la France (famille, déplacements)
- Tu aimes la montagne et l’ambiance « principauté »
- Tu as un capital de 50 k€ minimum à immobiliser (ou 600 k€ pour résidence passive)
- Tu veux un cadre légal stable et prévisible
Tu n’es pas candidat si
- Tu cherches le 0 % absolu (Dubaï ou Maurice plus pertinents)
- Tu veux rester en UE (Andorre est hors UE)
- Tu as besoin d’un grand marché local pour ton activité
- Tu détestes le froid / la montagne
Quel profil pour Monaco
Tu es candidat à Monaco si
- Tu es non-Français ou bi-national non dominé français
- Tu as un patrimoine très significatif (5 M€ +) qui justifie le coût de vie
- Tu cherches une vie cosmopolite + climat méditerranéen
- Tu valorises le prestige et la sécurité (la plus haute densité de policiers au monde)
Tu n’es pas candidat si
- Tu es Français de nationalité (article 7 = pas d’avantage fiscal)
- Tu cherches une fiscalité douce et accessible (vise Andorre, Dubaï, Maurice à la place)
- Tu veux développer un business B2B local (marché de 38 000 habitants)
Ce qu’il faut retenir
Andorre est une vraie option fiscale pour un entrepreneur français, avec une fiscalité douce (10 % max), un cadre stable et une accessibilité raisonnable.
Monaco est une fausse option pour un Français, à cause de l’article 7 de la convention bilatérale qui neutralise l’avantage fiscal du 0 % personnel monégasque. C’est juste un cadre de vie premium, pas une optimisation.
Le raccourci de comptoir « Andorre ou Monaco, c’est pareil pour échapper aux impôts » est faux pour 99 % des Français. Andorre fonctionne, Monaco ne fonctionne pas.
Tu hésites entre Andorre et un autre pays ?
On modélise ton dossier avec Andorre comme candidat principal et 2 alternatives.
Pour aller plus loin
- Top 10 pays pour s’expatrier en 2026
- Portugal IFICI vs NHR
- Estonie vs Dubaï vs Maurice
- Article 4B CGI : les 4 critères de résidence
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💡 À découvrir aussi : la Domestic Company mauricienne, souvent la meilleure structure quand on part à l’étranger
Beaucoup d’entrepreneurs français qui explorent l’expatriation fiscale se voient proposer une GBC mauricienne à 3 % d’impôt société comme « la structure Maurice ultime ». Chez Quarma, notre expérience montre pourtant que 90 % de nos dossiers passent par une Domestic Company mauricienne — 3 600 €/an de fonctionnement (formule tout-inclus Quarma) (vs 30 à 60 k€/an pour une GBC), IS 15 %, 0 % sur les plus-values mobilières et 0 % de retenue à la source sur les dividendes distribués.
Pour toi qui compares les destinations fiscales, cette structure change souvent le calcul : la Domestic Company mauricienne devient rentable dès 100-150 k€ de bénéfice imposable, quand une GBC classique n’est vraiment pertinente qu’à partir de 500 k€.
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